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科创板引领IPO革新 打新收益率创五年新低

证券时报记者范璐媛

科创板重磅来袭无疑是2019上半年引爆资本市场的最大旧事,为A股发行制度带来了史无前例的革新。 在科创板进程提速的影响下,上半年A股一级市场呈现了审核速度放缓、过会率进步、小规模融资IPO比例下降、首发市盈率下滑、打新收益增加几大特点。

A股月均募资规模创五年新低

2019上半年共有64家公司在A股首发上市,月均上市10.7家,上市速度较2018年略有提升,较2017年新股发行巅峰时期下降了70%。上市新股算计募集资金603.3亿元,由于上市公司数量的增加以及短少

巨型公司上市,月均总募资金额创下近五年来新低。

从个股募资规模来看,在上半年上市的64只新股中,首发募集资金在5亿元以下的新股仅有21只,占比三分之一,小规模募资IPO占比异样创近五年来新低。而在2015至2017年的新股发行顶峰期,首发募资金额缺乏五亿元的个股占比均超越了三分之二。

IPO过会率同比提升24个百分点

往年上半年证监会共审核非科创板申报公司61家,过会50家,过会率82%,高出去年全年程度24个百分点,时隔两年后重新站上80%的大关。

值得一提的是,自6月5日首批三只科创板申报公司上会以来,已累计有31家科创板公司完成上会审核,过会率100%。

科创板的疾速推进也在一定水平上推进了A股其他板块审核速度的放慢,6月份A股其他板块的上会公司数量有18家,为年内最高。

全体首发市盈率创五年新低

在月均募资规模下降的同时,新股的首发市盈率也出现出全体下滑的趋向。16股首发市盈率缺乏20倍,占比25%,为近五年来最高,除4只股外,其他12只个股的首发市盈率均低于所属行业市盈率程度,新股首发的全体估值下滑。新股首发市盈率的下滑一方面与往年小规模IPO比例的下降有关,另一方面与科创板注册制对新股估值发生的影响有关。

新股均匀未开板涨停天数创五年新低

2019上半年上证指数累计下跌19.5%,年内最低落幅超越30%,大盘走势较前两年显着恶化,但新股收益却未有提升。往年上半年上市的新股在开板前均匀播种了6.7个涨停板,数量为近五年最低,即便与2018年的熊市相比涨停板数量也增加了0.9个。详细来看,往年上市的64只新股中,11股的未开板涨停天数缺乏3个,宝丰动力、鸿合科技等4股仅播种了1个涨停板,与以往中签“躺赢”的情形相去甚远。

与此同时,往年以来上市的新股在开板日的均匀换手率达56.69%,较去年高出3.3个百分点,较2015年牛市时期高出10个百分点,创下近五年新高。较低的未开板涨停天数和开板日较高的换手率在一定水平上反映了获利盘临时持股志愿偏弱,投资者对新股获取临时超额收益的悲观水平下降。

券商同业竞争加剧 月内11个券商分支机构打消

近几年券商同业业务竞争加剧,“跑马圈地”战略几近暂停,从今年年初起,券商新设营业部数量骤减,撤销部分地区分支机构的现象逐渐增多。在券商“马太效应”愈加明显的趋势下,多家券商逐渐加快业务转型步伐。


  据《证券日报》记者统计各地证监局公告数据发现,在短短1个月的时间里,监管部门已核准了11家券商撤销分支机构的批复。其中,国海证券在1个月内已连续撤销3家营业部。


  具体来看,5月份以来已有多家券商的11个分支机构宣布撤销,其中包括10个营业部和1个分公司,这个数字相当于去年下半年的撤销数字,刷新了纪录。


  5月25日,民生证券的两家营业部将正式关停。分别为郑州汝河路证券营业部与西安南二环证券营业部。其关停原因主要是早前民生证券主动报送关于申请撤销两家营业部的相关报告,后经相关证监局审议获批。


  此前,民生证券发布公告称,经中国证监会河南监管局与陕西监管局批准,公司将撤销郑州汝河路证券营业部与西安南二环证券营业部,并于2019年5月25日正式关停。撤销后,郑州汝河路证券营业部客户将整体平移至郑州郑汴路证券营业部,并由该营业部提供后续服务;西安南二环证券营业部客户将整体平移至西安分公司,由西安分公司提供后续服务。投资者账户交易密码、资金密码、交易方式及交易软件等均保持不变,证券交易及资金划转不受影响。


  5月份撤销营业部的券商还有:联储证券的舞钢市舞钢路证券营业部、鲁山鲁平大道证券营业部,其均将于5月31日关停;大通证券大连普兰店文化路证券营业部;华龙证券的浙江乐清三里一路营业部;国都证券的大连中山路营业部;天风证券的大连分公司。


  值得注意的是,国海证券在1个月内已连续撤销3家营业部,分别是肇东南直路证券营业部、桂林恭城县迎宾路证券营业部和河池都安县屏山路证券营业部。


  对此,有业内人士表示,券商“跑马圈地”战略的边际效应正日益消减,券商营业部规划转型势在必行。券商正在积极科学的规划网点布局,合理完善基层网点管理,不断将经纪业务与信息技术相结合,向财富管理等方面转型。

千金论金:5.13黄金原油开盘会涨吗?黄金原油操作建议!

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消息面:


本周因美国经济数据总体不佳,尤其是在周五CPI不及预期,美元刷新了10个交易日低点至97.1269,而加元在周五就业数据大好以及美国CPI数据不佳的情况下绝地反击一度收回本周所有跌幅。而因国际贸易的避险情绪,日元本周出现了较强的买盘。澳洲联储和新西兰联储本周都举行了利率决议,因此对澳元和纽元产生了直接的影响,英镑走势则更多的是受到脱欧局势的影响。


黄金走势分析:


日线来看,属于低位震荡反弹;技术指标MACD金叉,KDJ金叉向上,尽管金价还受到下行趋势线的压制,但初步站稳在1280关口上方,短线有望顶破下行趋势线并打开进一步反弹空间,目前下行趋势线阻力在隔夜高点1288附近;尽管金价多头趋势体现出强势动能,但多次上攻都没能突破1290一线重要阻力位,所以下周开盘金价依然不宜过分看涨,在1290下方依然坚持中期看空,中期看空不是无条件的看空,在1290-1288附近关口若未能成攻上破可短线跟进空单。


4小时来看,短线4小时布林道平行收口,区间收敛阶段,短线震荡思路,当然不破1280前,也可轻仓短多。暂时就是1280至1290间拉锯,也是布林道收口的区间,没有走出单边。周线收官也是震荡收尾,而趋势结构为主的还是偏弱。综合来看,周一操作思路上千金论金个人建议高沽低渣即可,上方重点关注1291-1293一线阻力,下方短期关注1276-1278一线支撑。


黄金操作建议:


1、下方回调至1276-1278一线做多,止损4美金,目标看1284-1286一线。


2、上方反弹至1290-1292一线做空,止损4美金,目标看1282-1284一线。


原油走势分析:


日线来看,相对低位震荡;油价坚守布林线下轨和200日均线支撑,MACD死叉运行,但绿柱衰减迹象,KDJ有重新结成金叉迹象,短线油价反弹机会增加,留意布林线中轨63.51附近阻力,若能收复该位置,则增加短线看涨信号;进一步阻力在4月30日高点64.75附近;布林线上轨阻力在66.18附近。由于目前油价还受到5月7日高点6 天津配资大本营 2.49附近阻力,若意外失守布林线下轨60.84附近支撑,则增加短线看空信号。

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