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雅居乐与大摩的爱与恨:从清水湾“蜜月”到“减持”评级!

  “我们是朋友”这是故事的开始;“我们还能做朋友吗?”这是故事的结束。

  3月20日,雅居乐公布2018年业绩报告:2018年,雅居乐实现合同销售1026.7亿元,同比增长14.5%;营业收入561.

5亿元,同比增长8.8%;净利润达83.6亿元,同比增长23.3%。

  首次挺进“千亿军团”的雅居乐,各项业绩指标单看尚算亮眼,但增速较之往年却出现明显下滑,与房企同行横向对比,也稍显逊色。对此,摩根士丹利还在19日对雅居乐给出了“减持”的评级,雅居乐的股价随后大幅跳水,两天跌去6%。

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  成也海南,败也海南

  1026.7亿,雅居乐勉强过线销售额的千亿指标,但没有达成总裁陈卓林去年初定下的1100亿目标。

  在业绩发布会上,雅居乐还给出了新的销售目标,1130亿。仅比2018年全年销售额上浮10%,基本与2017年的目标持平。陈卓林对此表示,“讲真,10%的销售目标是偏向保守了。”

  保守背后,是雅居乐重仓的海南区域楼市遭遇史上最严限购。

  雅居乐2017年年报显示,截至报告期末,雅居乐在海南5座城市拥有6个项目,总土储面积635万平方米,占雅居乐当年土储总面积的比例达18.6%。2018年,雅居乐没有在海南收购新土地,但海南区域土储占雅居乐总土储比重仍然很大。

  在最严限购令实施之前,海南区域对雅居乐的销售业绩贡献显着。2017年,雅居乐全年销量创历史新高897亿元,增速达52.4%,这其中,海南功不可没,仅海南的清水湾项目,就卖出近170亿元,拿下2017年度中国房地产项目销冠。

  但好景不长,2018年4月,海南开始实施全域限购令,只有海南户籍及满足缴税或社保达规定年限的人员才能在海南买房。海南楼市瞬间进入冰封状态,雅居乐的海南销量也因此备受打击。

  公开资料显示,2018年,雅居乐在海南项目共计只获得了约100亿的销售额,与17年单个项目就卖出近200亿的成绩相去甚远。

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  清水湾“蜜月”

  雅居乐公布年报后,股价大幅跳水,很大原因在于大摩的减持评级。

  值得注意的是,在给出这个减持评级之前,大摩曾经与雅居乐有过10年蜜月期,雅居乐的核心项目海南清水湾,就是大摩与雅居乐的合作项目。

  清水湾项目

  清水湾,位于三亚市陵水县东部沿海,跨越英州、新村两个乡镇, 海岸线长约12公里,是陵水县土地利用总体规划的重点旅游开发景区。

  项目地块由雅居乐通过公开拿地方式竞得,拿地成本极低,一期项目12块地,起拍价183元/平方米,雅居乐在2007年仅以23%的溢价率即拿下,08年拿下的二期项目拿地成本也仅为207元/平方米,成本甚至远低于同一时期当地其他区位条件较差项目的土地起拍价。清水湾项目因此一直都拥有超过50%的超高毛利。

配资加杠杆是什么意思新华社:美失业数据再度引发美联储能否需降息争论

  新华社华盛顿5月4日电 财经察看:美失业数据再度引发美联储能否需降息争论

  新华社记者高攀 熊茂伶

  美国劳工部3日发布的数据显示,美国4月失业率降至3.6%,创近50年来新低,但薪资涨幅低于预期。这再次引发美政府官员、经济学家和市场人士关于美国联邦储藏委员会能否需求降息的争论。

  美国劳工部的数据显示,4月失业率较前月下降0.2个百分点,降至1969年12月以来最低程度;当月非农部门新增失业岗位26.3万个,高于前月修正后的18.9万个,这标明美国失业市场延续稳定复苏势头。

  但细心剖析4月失业数据,美国失业情势并非外表看上去那样美妙。美国致同会计师事务所首席经济学家黛安娜·斯旺克指出,4月失业率下降次要是由于劳动参与率下降,即局部人保持找任务而加入失业市场,这不是一个安康的信号。她表示,美联储尽力延伸美国经济扩张周期,就是希望更多保持找任务的人重返失业市场。

  4月,权衡退职和求职人口总数占劳动年龄人口比例的劳动参与率较前月小幅降至62.8%。当月约有49万美国人加入失业市场,创一年半以来新高。

  令美联储官员不测的是,过来一年来美国失业率不断处于4%以下的历史低位,但薪资下跌并没有像预期的那样放慢。4月美国员工均匀时薪较前月添加0.06美元至27.77美元,同比增长3.2%,涨幅与3月持平,但低于2月的3.4%。

  目前薪资的平和增长尚缺乏以推高美国通胀程度。作为美联储看重的通胀目标,剔除食品和动力价钱的中心团体消费收入价钱指数3月同比增长1.6%,创2018年1月以来最慢同比增速,并仍低于美联储2%的通胀目的。

  包括美国总统特朗普、副总统彭斯、白宫国度经济委员会主任库德洛等在内的政府官员近期均以通胀较低为由敦促美联储降息。彭斯3日承受媒体采访时说,“我们并未看就任何通胀压力”,美联储能够该思索降息了。

  一些美联储官员也对美国通胀继续疲软表示担忧。圣路易斯联邦储藏银行行长詹姆斯·布拉德3日表示,假如到往年夏天后美国通胀预期依然太低、实践通胀率也未上升,他将对美联储降息持开放态度。

  芝加哥联邦储藏银行行长查尔斯·埃文斯也表示,假如美国经济增长比预期愈加疲软或许通胀维持在太低程度,美联储能够需求思索降息,但他以为在采取举动之前还要再察看几个月的通胀数据。

  不过,美联储鲍威尔1日在旧事发布会上表示,目前美联储的政策立场是“适宜的”,没有加息或降息的必要。他指出,近期美国通胀疲软次要是受暂时性要素影响,随着工夫推移,美国通胀率将上升到2%的目的。

3月22日复盘

涨停复盘

 
大麻:顺灏股份,恒天海龙,诚志股份

大麻我一直没有参与,没有能尊重市场,没能跟随,对题材的认知不够,看来下个礼拜小玩一下?满足一下?这里比较正常的是顺灏股份,如果要参与考虑它的可能性比较大。

一带一路:国际实业,西安旅游,北新路桥,秦港股份

因为预期还在,所以这一块应该还会继续,国际实业我推了几天,后面不再考虑推荐,没有上车的那就是你的问题了,我礼拜一可能重点会在西安旅游和秦港股份里选一只最强的考虑,暂时是这个想法。

雄安新区:津膜科技,启迪设计,京汉股份

首板异动,所以持续性还要观察,暂时列入观察即可。

创投:这一块复旦复华倒下后没有固定龙头,目前高度板也是叠加了一路一带的个股,这块还会反复炒,只是没有固定龙头不太好把免责声明:以上内容仅供参考,不作为投资建议,股市有风险,入市需谨慎

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