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习近平讲话稳信心人民币收盘略反弹市场聚焦美国GDP数据

人民币兑美元即期周五收盘微幅反弹,收盘报6.7381,较上一交易日上涨29点,中间价则持平于昨日的6.7307元。

交易员称,今日中间价高于市场预期,市场理解为监管层不乐见人民币转弱,加上中国国家习强调中国不搞以邻为壑的汇率贬值,进一步稳定市场信心,离岸人民币从6.75元附近震荡反弹,带动在岸人民币亦小幅回升,不过市场仍在期待美国GDP数据,以判断美指方向。

他们并表示,近期美元强势反应了美国经济的韧性以及欧洲经济的疲弱,如果美国经济数据仍强劲,美元有望进一步上行,这也可能推低人民币,不过中美谈判结果落地前,人民币并不存在大幅下跌的空间;但短期隐含期权波动率较快上升,表明市场对走向预期看法出现分歧。

“老大说不要竞争性贬值,应该快速贬概率不大,所以还是区间盘或者缓慢贬吧,如果美指还是没什幺意外往上走的话,...当然还要看今天晚上的美国数据,这很关键,决定到底怎幺走。”一中资行交易员指出。

另有中资行交易员指出,“美元挺强的,今天应该逆周期过滤了,购汇的挺多的,不过感觉监管层并不希望人民币太弱。”

中国国家习周五在一带一路国际合作高峰论坛上表示,中国不搞以邻为壑的汇率贬值,不断完善人民币汇率形成机制,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

建银亚洲最新报告称,周五人民币中间价持平在6.7307元,大幅低于以篮子货币走势模型推算的中间价预测,疑似是中间价过滤机制生效。

建银亚洲策略师赵志轩指出,“暗示昨天的人民币跌速可能已经引起央行的注意。估计在岸、离岸人民币在周五会较大概率横向波动,受压在6.75水平下。”

另一外资行交易员则认为称,美指不见得会持续偏强,目前环境下还是偏向人民币继续区间波动,不过波动范围会大一点。

美国总统特朗普周四表示,他将很快在白宫接待中国国家习,这为世界的两个经济体之间可能达成贸易协议奠定基础。

全球汇市方面,欧元周五徘徊在22个月低点附近,交易商等待今日稍晚出炉的美国 第一季国内生产总值数据,看其是否将巩固经济强劲的迹象,并推动美元进一步上扬 。

美元指数小跌,周四则一度涨至2017年5月以来最高水准98.32。市场预期美国第一季经济环比年率料为增长2.0%。去年第四季GDP环比年率为增长2.2%。

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

终于出手规范融资业务!港证监会规定最高不得超过5倍融资

面对孖展业务潜在的市场危险,香港证监会终于出手进行标准。

4月4日,香港证监局就《证券保障金融资运动指引》宣布咨询总结,设七项监控基准。重要三项规矩包含:经纪行可采取的最高保障金存款总额相干于资本的倍数最高不超越5倍;繁多或关联客户的算计保障金存款最多不得超越经纪行股东资金的40%;以及掌握作为抵押品的个别或关联证券的集中度治理等。

据理解,保障金存款总额从2006年末210亿元增添到了2017年末2060亿元,增添了9倍之多。还有,保障金存款短欠数额占经纪行股东资金的7%回升到19%,占保障金存款总额的百分比则由11%回升到16%等。

尔后,香港证监会以为在没有设立保障金存款下限、股票集中度危险限额等方面有所缺失,而且过来两年恒生指数曾上涨近50%但起初又下调,市场危险在2018年集中显现,因此须要对保障金融资进行标准。

保障金融资危险点

保障金融资,相称于融资融券,香港又称为「孖展」,是一种场内杠杆融资工具。相干监掌握度自2000年实行以来,融资范围暴发涌现于2006年年末至2017年年末,时期保障金存款总额从210亿元增添到了2060亿元,增幅9倍。

香港证监局意识到,多家证券保障金融资经纪行的借贷手段好像过于保守,而危险监控力度缺乏。

有关的微观剖析提醒,首先是保障金存款素质好转,相称于坏账率进步。

《财政资源规矩》下的保障金存款短欠数额占经纪行股东资金的百分比由7%回升至19%,而有关短欠数额占保障金存款总额的百分比则由11%回升至16%。证券融资抵押品比率,即保障金客户寄放于证券保障金融资经纪行的证券抵押品的总市值相干于保障金存款总额的比率,亦由五倍上涨至四倍。

其次,以繁多抵押品作担保的保障金存款的比重增添近两倍。在2017年底,重要保障金存款5有30%是以繁多抵押股票作担保的,而在2006年底的有关比重为12%。

第三是作为抵押品的非指数股有所增添。在2017年底,重要保障金存款的前三位抵押股票(重要抵押品)的89%是非指数股,而在2006年底的有关比例是73%。

第四方面看,被少量质押的股票在保障金存款抵押品中的比重增添一倍。在2017年底,HPS占重要抵押品的50%,为2006年底的程度的两倍多;

第五是非速动抵押品的数目增添一倍。在2017年底,在重要抵押品中,大概600只股票被汇报为非速动抵押品,为2006年底的程度的近两倍。在2017年底,三分一的经纪行持有至少三只属非速动抵押品的股票。

填补监管缺失

正因此,此前香港证监会在证券保障金融资检视中也注重到以下监控缺失:

一、没有设立或并无适外地听从外部的保障金存款总额下限、股票集中危险限额及客户集中危险限额;

二、地道或重要依据抵押品的价值来向客户授予保障金存款,而甚少斟酌客户的财务才能;

三、经纪行就抵押品所采取的扣减百分率较存款银行所采取的宽松,并对某些「特殊」客户寄放的抵押品采取更低的扣减百分率;

四、对收取追缴保障金以及就追缴保障金告诉和强行变现作出宽免的监控力度缺乏,并向没有执行追缴保障金告诉的客户授予额定的保障金存款;

五、没有进行(或没有活期进行)压力测试,以评价在市场受压的状况下,或经纪行有重微危险承当的抵押品价钱急挫或暂停交易时,对该经纪行的财务影响。

香港证监会以为,在过来两年来市场氛围一直改良,恒生指数曾回升近50%至2018年1月29日的33484点,达至历史高位,但及后向下调剂14%至2018年6月底的28955点。同时,多项潜在负面因素正在显现,例如加息、港元与美元之间的利率差距扩张、地缘政治形势缓和及贸易战的要挟。

举例来说,恒生指数在2018年2月曾经因美国股市急挫而单日大跌超越1600点,股市波幅加剧,对属于抵押品重要组成局部的非指数股来说,更是如引。近期亦有一些股票的股价曾经因不同起因此在单日内大跌80%或以上,甚至停牌。

香港证监会由此以为,如今是适事先候与业界沟通证监会对谨慎危险治理制度的希冀及就证券保障金融资经纪行应达致的危险治理手段供给更多指引。

新指引设七项监控基准

该《指引》就七个重要危险监控领域供给定性指引及(在恰当状况下)定量基准,即:

保障金存款总额的监控;

保障金客户信贷限额的监控;

证券抵押品集中危险的监控;

保障金客户集中危险的监控;

证券抵押品的扣减率;

追缴保障金告诉、停滞供给进一步存款及强行变现以及压力测试。

其中,最重要的几条规矩为:一是经纪行可采取的最高保障金存款总额相干于资本的倍数最高不超越5倍;二是繁多或关联客户的算计保障金存款最多不得超越经纪行股东资金的40%;三是以及掌握作为抵押品的个别或关联证券的集中度治理等。

依据指引,个别来说证券保障金融资经纪行应当将借予保障金客户的保障金存款的算计金额,掌握在其资本的【两/三/四/五倍】之内(即保障金存款总额相干于资本的倍数),也就是最高不得超越5倍。

还有严厉实行其证券抵押品集中危险限额,尤其需注重两种情况:就属恒生指数或恒生中国企业指数成分股(指数股)的证券抵押品而言,假如性压力情境下对经纪行带来的速动资金亏损影响(按速动资金亏损的上涨百分比盘算)超越【30%/40%/50%】;及就其余状况而言,假如性压力情境下对经纪行带来的速动资金亏损影响(按速动资金亏损的上涨百分比盘算)超越【20%/25%】。

对繁多客户的限额方面,《指引》规矩若借予个别保障金客户或一组关连保障金客户的算计保障金存款越过经纪行股东资金的【20%/30%/40%】,有关保障金存款便会被视为过大,即最高不得超越40%。

以及在任何状况下,再质押经纪行就证券抵押品所编配的扣减率,不应低于依据《财政资源规矩》订明实用于该抵押品的扣减率,如属非速动抵押品的状况下则为80%。

证监会回应市场传言:新股审核政策没有新的调整

据本站报道“证监会将放宽IPO的盈利要求、加快审核节奏”的相关内容,证监会新闻发言人4月27日回应称:坚持新股常态化发行,审核政策没有新的调整。

近期有部分媒体报道称,证监会将放宽IPO盈利要求,明确发行审核中不存在5000万元、8000万元等隐形标准,放宽对企业业绩波动的要求,不再强调连续增长;加快IPO、再融资审核速度,确保每周至少4家IPO企业批文。

对此,证监会表示,近来,证监会坚持新股常态化发行,严格按照现行法律法规规章,对主板、中小板、创业板首发企业进行审核,审核政策没有新的调整,主要从公司治理、规范运行、信息披露等多个维度对首发企业严格把关,从源头上提高上市公司质量。审核进度服从质量。

下一步,证监会将充分发挥资本市场配置资源的重要作用,继续保持新股常态化发行,严把资本市场入口关,增加市场可预期性,更好服务实体经济高质量发展。

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