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陌陌:陌上花开君勿摘

本站讯投资,今年4月虎牙还计划通过一次后续股票发行融资5.5亿美元。其中,虎牙四季度直播收入15.05亿,映客四季度直播收入37.3亿元,但是同比下滑4.9%,而陌陌直播收入为29.6亿元,同比增长36.4%。对比可见,直播瓶颈仅在眼前。而传言即将上市的斗鱼2018年全年收入也仅40亿元,同虎牙相当,直播收入也不会太高。在增速放缓,竞争更加激烈的情况下,直播增长难以寄予厚望。

  下图显示了陌陌直播收入的季度增长,尽管同比增长相对较快,但是环比增长已经乏力,更能说明直播即将接近瓶颈期。

  资料来源:公司财报,华盛证券

  用户增长瓶颈

  根据2018年公司财报,公司12月月活人数为1.133亿人,陌陌上的男女比例为4:1,那幺,男性大概为0.9064亿人,而我国目前15到35岁之间大约有4.4亿人,男性大概有2.2亿人,陌陌使用比率为1:2.4,这意味着大约每5个年轻男士中就有2个使用陌陌,而且是活跃用户,作为陌生人社交软件,即使有天然荷尔蒙冲动助力,这一比例也已然不低。下图为公司月活增长趋势图,增速保持低位。至于付费用户情况,公司已经不再公布。

  资料来源:公司财报,华盛证券

  估值问题

  用户、直播增长放缓瓶颈下,公司未来收入增长也将同样放缓,2018年全年收入增长51%,Q4增长50%,预计2019年收入增速下降到20%左右,那幺公司估值也将下降,目前公司PE(TTM)为19.38,处于历史平均值左右,PS为4.07倍,处于历史平均偏低位置,未来在收入增长、增速放缓下,市场能够给予的估值可能还会下降,股价增长动力有限。

  资料来源:SeekingAlpha,华盛证券

  总结

  在用户、直播增长放缓,互联网大环境整体不佳的情况下,公司将进入缓增长的新态势,存量客户深度挖掘、海外扩张是公司的应对措施,但亦难以挽回公司高增长状态,新趋势下新估值,低估值压力下,公司股价恐难提高。

创投+旅游+大基建,这股已经启动,涨停不断

周四大盘大盘逼近前期最高点3129点,但是,通过仔细分析盘中新的变化,尤其是妖股尾盘的大跳水,之前明确提出:“短线看,由于3100点位置的敏感性,妖股大跳水对人气的影响,指标股回调对指数的压力,加上周边市场的回落,A股短线回调的压力在加大,但上涨大趋势依然未改。”

周五,大盘果然如预期出现回调。上午上证指数震荡走低,盘中不时出现小幅跳水,最低下探3064点,跌幅超过1%。随后探底逐步回升,下午收复失地,报收3104.15点,小涨2.69点,涨幅0.09%;创业板相对偏弱,收盘下跌0.59%;上证50指数跌幅0.27%。

大盘盘中再度出现较大幅度跳水行情,但最终走出与周三非常相似的探底回升的大幅震荡行情,这种走势依然属于洗盘动作。在3100点前期高点附近频频出现跳水后的收复行情,显然是主力借目前非常敏感位置,利用大多数认为如果下破则双头确立的担忧,反复制造盘中跳水,这种效果非常好,洗去浮筹,大盘才能轻装上阵,下周创新高的概率大增。

关注个股:

西安旅游(000610)

所属板块:创投 股权转让 旅游酒店 陕西板块 新三板 大基建 昨日连板 昨日涨停

经营范围:饭店经营与管理;餐饮服务;旅游产品开发、销售;旅游景区、景点开发;房地产开发与经营,物业管理,停车服务,劳务派遣,装饰装修工程施工;房屋租赁;酒店投资;卷烟、雪茄烟的零售;美容美发、洗浴;预包装食品兼散装食品的批发兼零售;照相、摄影服务;资源开发、技术开发;信息化网络工程开发建设、技术服务、软硬件系统销售;企业管理咨询服务;国内商业销售(不含国家规定的前置许可禁止项目;涉及许可项目的,取得相关审批后在许可的期限内经营,未获得许可的不得经营)。

公司简介:

题材要点:

 
关注理由:

2019年劳动节放假安排如下:5月1日至4日放假调休,共4天。4月28日(星期日)、5月5日(星期日)上班。或受这一利好消息影响,A股三大股指虽然飘绿,旅游股却盘中纷纷快速拉升,目前旅游板块均涨幅逾4%,居行业板块涨幅首位,西安旅游涨停,桂州旅游、张家界、众信旅游涨幅超8%,中青旅、黄山旅游、丽江旅游等亦纷纷大涨。

西安旅游(000610),连续2日涨停,市场关注度很大

近期的平均成本为12.01元,股价在成本上方运行。多头行情中,并且有加速上涨趋势。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可,暂时未获得多数机构的显著认同,后续可继续关注。

外汇鑫东财配资三湘印象控股股东或遭主动减持359.29万股

本站4月15日丨三湘印象(000863)发布,公司于近日收到公司控股股东三湘控股的告诉,即自2019年4月15日起,三湘控股估计在将来6个月内能够主动减持公司约359.29万股,占公司总股本的0.26%。

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