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H股银行年报陆续亮相 多家翘盼回归A股市场

随着A股上市银行半年报进入披露高峰,在港交所上市的银行的年报披露工作也拉开了大幕。截至上周,剔除A+H上市的招商银行年报,还有包括浙商银行、天津银行和哈尔滨银行3家H股上市银行年报也均已亮相。

上述3家H股上市银行年报显示,这些H股上市银行去年资产规模集体增加,净利润同比全部实现增长,虽然不良贷款率有不同程度小幅增加,但均在可控范围内。

3家H股上市银行

净利润集体正增长

浙商银行2018年年报显示,截至2018年年末,该行集团总资产1.65万亿元,较去年年初增长7.15%,全年实现营业收入390亿元,较2017年增长13.89%;实现归属于股东的净利润115亿元,增长4.94%。截至2018年年末,集团资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.38%和8.38%,较去年年初分别提高了1.17个和0.09个百分点。

2018年天津银行实现营业收入121.38亿元,较2017年增长19.7%,创历史新高。2018年该行实现净利润42.30亿元,较2017年增长7.3%。自2016年以来,该行净利润连续两年出现下滑的态势,而这也是该行H股上市后首次出现净利润同比增长。截至去年年末,天津银行资本充足率14.53%,较去年年初上升3.79个百分点;一级资本充足率9.84%,上升1.19个百分点,核心一级资本充足率9.83%,上升1.19个百分点。

哈尔滨银行2018年年报显示,截至2018年年末,哈尔滨银行资产规模突破6000亿元大关,资产总额为6155.89亿元,增幅为9.1%。该行去年实现营业收入143.25亿元,同比增长1.36%;实现归属于该行股东净利润55.49亿元,同比增长5.71%。截至去年年末,哈尔滨银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为9.74%、9.75%和12.15%,较去年年初分别上升0.02个百分点、上升0.01个百分点、下降0.10个百分点。

资产质量方面,受将逾期90天以上贷款计入不良资产以及部分借款人资金链普遍紧张,偿债能力下降等多种因素影响,上述3家银行不良贷款率指标均较去年年初有所增加,但增长幅度较小。截至2018年年末,浙商银行不良贷款率为1.20%,较去年年初微升0.05个百分点;天津银行截至2018年年末不良贷款率为1.65%,增加0.15个百分点;哈尔滨银行截至去年年末的不良贷款率为1.73%,微升0.03个百分点。

除了上述几家的年报外,还有几家H股上市银行披露了业绩快报和预报。青岛银行业绩快报显示,该行去年实现营业收入73.72亿元,同比增长17.89亿元,增幅32.04%;归属于该行股东的净利润20.23亿元,同比增长6.48%。郑州银行业绩快报显示,该行去年实现营业收入110.93亿元,同比增长8.82%,实现净利润30.06亿元,同比下降28.15%。徽商银行则发布了盈利预告,经初步测算,集团2018年实现归属于该行股东的净利润约87亿元,增长约14%以上。

H股上市银行

翘盼回归A股市场

《证券日报》注意到,目前在港交所上市的地方银行数量已达27家,此前除了工农中建等10家老牌A+H上市银行外,大多为H股上市的地方银行。而随着近一年来郑州银行、青岛银行先后成功实现A+H上市,在港交所上市银行正加速回归A股。

浙商银行方面表示,今年优先考虑的还是推动在A股IPO。根据此前该行预披露的首次公开发行A股招股说明书显示,其拟在上交所首次公开发行不超过44.9亿股A股,占发行后总股本的20%,募集资金将用于充实该行核心一级资本。3月18日,浙商银行发布公告称,建议将A股发行方案的有效期及董事会办理A股发行具体事宜的授权有效期延长,自原有效期届满后次日起延长12个月,即延长期限自2019年5月31日起至2020年5月30日止。

与此同时,另一家H股上市银行广州农商行日前公告披露,该行已就申请A股发行向中国证监会提交包括A股招股说明书在内的申请材料,并于3月20日获中国证监会受理。广州农商行预披露的招股书显示,该行拟在深交所发行不超过15.97股A股,发行比例不超过发行后总股本的14%。目前,浙商银行、广州农商行均已出现在中国证监会A股IPO排队企业名单之中,在这份名单中的H股上市银行还包括了重庆农商行和重庆银行。

生意社:4月豆粕振荡上扬

本站讯

据生意社监测:4月豆粕价格振荡上涨。月初,43%豆粕报价2497元/吨,月末,43%豆粕均价2546元/吨,价格上涨1.95%。

清明节前,饲料厂备货需求拉动,豆粕成交活跃,现期价格大幅上涨。节后,受南美大豆集中上市,终端饲料需求转淡,豆粕价格振荡下行。由于中美贸易谈判接近尾声,期货市场消息炒作,豆粕涨跌互现。临近月末,豆粕库存有所下降,约65万吨,周环比下降1.53%。豆粕价格跌势放缓。

生意社豆类分析师认为:进入5月,中美贸易谈判有望达成和解,基本面上,豆粕供应压力仍在,后市豆粕仍难言乐观。

对冲基金押注中国猪肉供需紧张:买涨瘦猪肉期货获利

  押注中国猪肉供需紧张,投机买涨CME瘦猪肉期货获利 国际巨头“非洲猪瘟”疫情波峰对决

  导读

  近日美国农业部也发布数据本站报道记者多方了解到,因中国猪肉供需关系紧张而大举买涨CME瘦猪肉期货套利的华尔街对冲基金为数不少。其主要的投资逻辑,就是中国受制非洲猪瘟疫情导致生猪产量减少,不得不从海外加大猪肉进口量,由此带动美国瘦猪肉期货现货持续飞涨。

  一位美国大宗商品型对冲基金经理透露,这种投资套利行为在过去一个月持续推向高潮,截至4月8日19时,美国瘦猪肉期货主力合约报价在99.12美分/磅,3月以来价格涨幅超过50%,达到过去5年以来最高值。目前多数华尔街投资机构相信,只要中国猪肉批发零售价格上涨,美国瘦猪肉期货价格突破100美分/磅指日可待。

  毕竟,根据美国农业部的预测,去年中国猪肉生产量为54.8百万吨,大约相当于美国猪肉产量的五倍。若中国从美国采购的猪肉量,达到去年中国产值的1%,足以对美国猪肉产量波动带来5%的冲击,进而大幅抬高美国生猪价格。

  “但多数华尔基对冲基金也担心自己会成为猪肉投机盛宴的最后买单者。”上述首席代表坦言,因此总部才要求他每天传递最新的中国猪肉批发零售价格变化,以此判断中国从其他国家加大猪肉进口,是否导致当地猪肉供需关系趋于缓和,作为他们及时逃顶获利退出的最重要风向标之一。

  豪赌中国加大美国猪肉进口

  在这位首席代表看来,3月以来华尔街对冲基金突然对买涨美国瘦猪肉期货兴趣大增,主要源自市场传闻3月初中国企业一口气采购了美国猪肉进口“超级大单”,船期为3-5月的2.38万吨猪肉进口。

  随后美国农业部公布数据显示,3月7日当周,中国购买了近两年来规模最大的美国猪肉,达到23846吨。

  “这一下点燃了对冲基金对买涨美国瘦猪肉期货的热情。因为他们意识到中国加大美国猪肉进口,不仅仅是中美贸易摩擦缓和的驱动,更重要的是中国正面临猪肉产量下滑压力。”他称,因此多位对冲基金经理专门前往中国实地考察了中国生猪母猪产量下滑的具体数字。

  上述美国大宗商品型对冲基金经理透露,他们带回来的“信息”显示,中国当前猪肉产量的确不容乐观。

  据市场数据公司Intl Fcstone估计,自去年8月爆发非洲猪瘟起,为了阻止猪流感的蔓延,中国已捕杀至少1000万头猪,令去年中国生猪产量同比下滑了约30%。

  鉴于中国从其他国家加大猪肉进口填补供应缺口需要一段时间,因此在这段缺口期内,中国猪肉价格持续上涨将触发美国瘦猪肉期货跟进飙涨,毕竟整个资本市场都在期待中美贸易谈判缓和,将令中国大幅增加对美国猪肉、大豆等农产品(000061)的进口量。

  “事实上,目前不少华尔街对冲基金经理预计中国今年将从美国进口约30万吨猪肉,尽管这个进口量占美国今年猪肉产量的比重仅有2.5%,但也足以令美国瘦猪肉期货价格出现较大涨幅。”上述首席代表指出。但随着3月以来美国瘦猪肉期货价格涨幅超过50%,这家对冲基金开始变得谨慎起来,究其原因,美国并不是中国最大的猪肉进口国,加之其他国家正向中国大量出口猪肉,很可能令中国猪肉供需关系趋于缓和,导致中美猪肉价格均出现冲高回落走势。

  “因此总部要求我必须每天传递最新的中国猪肉零售批发价格涨幅变化,以此判断是否及时逃顶获利离场。”他直言。他甚至发现,近期不少钯金投机买涨获利退出的资本,也纷纷涌入美国瘦猪肉期货市场,令其持仓量迅速创下过去2年以来的最高值“,这背后,可能是他们看到中国猪肉存在较大的供应缺口,认为CME瘦猪肉期货价格可能会复制过去6个月以来钯金大幅飙涨的走势。”

  对冲基金不为人知的“新玩法”

  令这位首席代表颇感惊讶的是,围绕中国猪肉价格持续上涨与供需关系趋紧,不少对冲基金同行正找到新的套利方法。

  “前些天一家海外对冲基金到访,闲聊时得知他们正加快中国债券的投资步伐,原因竟然与中国猪肉价格上涨息息相关。”他回忆说,具体而言,鉴于中国猪肉价格占CPI的比重较高,因此这家对冲基金认为猪肉价格上涨也导致中国CPI价格增速加快,令中国央行短期内不大会再度实施新的货币宽松措施,因此他们反而有底气趁着中国国债收益率反弹时,加快买入中国债券锁定较高的无风险套利收益。

  他还注意到,这也导致一些海外投资机构逢高减持了部分A股,原因是猪肉价格上涨推高CPI令中国短期不大会降准,令A股缺乏资金驱动型上涨的动能,让他们动起了逢高获利退出的念头。

  “事实上,围绕中国猪肉上涨获得收益最大化的,可能是一些布局美国农业生产的PE基金。”这位首席代表向记者透露,3月以来他听说一些中国资本有意趁着中美贸易谈判取得积极进展之际,加大对美国生猪养殖加工产业的收购布局,究其原因,这些中国资本认为猪瘟疫情对中国猪肉供应带来的负面冲击,短期内不会消退,因此加快收购美国生猪养殖加工产业“囤积”美国猪肉产量并出口到中国,有机会博取很高的投资回报。

  “听说已经有中国资本到美国中西部、以及北卡罗来纳州东部寻找合适的收购标的,但鉴于美国目前对中国资本收购持保守态度,因此他们很可能会让PE基金先出面收购,然后通过与PE基金签订长期生猪供货合同囤积货源再出口到中国,从而实现产业投资的丰厚回报。”他指出。

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